Как противоположният залог на Адебайо Огунлеси доведе до обвързване с BlackRock за 12,5 милиарда долара

Адебайо Огунлеси, съосновател на Global Infrastructure Partners, приписва брачната половинка си Амелия за промяната на кариерата, която в петък докара до договорка за 12,5 милиарда $ и водачество позиция в BlackRock, най-големият управител на пари в света.

През 2005 година Огунлеси, тогава топ банкер в Credit Suisse, беше извикан в Омаха, Небраска, от енергийния клон на Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет, с цел да изследва огромен взимане под ръководство. Това беше позвъняването, за което мечтаят множеството финансисти, само че Огунлеси се оплака на жена си: „ Наистина не желая да отида. “

В изявление за Financial Times той сподели, че жена му е предложила ултиматум: „ Или решаваш, че харесваш работата си и искаш да продължиш да я вършиш. Или, в случай че решите, че не го вършиме, отидете да намерите нещо друго. Но, апелирам, не си мислете, че можете да прекарате идващите пет години в стенене. “

След този „ ритник в задната част “, ​​Огунлеси напусна банковата активност и на 52-годишна възраст реши да опита силите си като вложител.

Огунлеси и шепа сътрудници, най-вече от Credit Suisse, смятаха, че частният капитал е покрай върха на балон за усвояване преди финансовата рецесия. Но те избраха противопоставен залог, набирайки фонд, с цел да влагат в нишовия бранш, където той беше сключил първата си договорка през 1983 година: финансирането и употребата на летища, енергийни централи и друга жизненоважна инфраструктура.

„ Избрахме инфраструктура, тъй като това беше област, в която имаше доста слаба конкуренция “, сподели Огунлеси, в този момент на 70 години.

Само за 17 години GIP тихомълком натрупа активи за 105 милиарда $ и е пионер в преуспяващ бранш от $1 трилион, който е един от най-бързо растящите сегменти на ръководството на парите. Главният изпълнителен шеф на BlackRock Лари Финк сподели, че договорката от петък е „ трансформираща “ за упоритостите на по-голямата група на частните пазари.

Свързването ще сложи Огунлеси в борда на шефовете и световния изпълнителен комитет на BlackRock, изтласквайки срамежливия от гласност нигериец- роден финансист в светлината на прожекторите. Това също циментира статута му на една от най-богатите и авторитетни фигури на Уолстрийт. Той и сътрудниците му от GIP дружно ще станат вторите по величина акционери на BlackRock, компания с близо 120 милиарда $.

„ В първите дни хората подцениха „ Bayo “, сподели Кенет Чено, някогашен основен изпълнителен шеф на American Express, и непосредствен другар на Огунлеси, защото и двамата са били в Юридическия факултет на Харвард. „ Той летеше под радара и тогава хората се разсъниха един ден и видяха, че [GIP] е фонд от 50 милиарда долара ... Това, което той направи, е изумително и историческо. “

Отгледан в Лагос от татко, който е първият нигерийски професор по медицина, и майка, която управлява детска градина, Огунлеси получава първокласна степен в Оксфордския университет, и дипломи по право и бизнес от Харвард.

След това Огунлеси завоюва влиятелна служба във Върховния съд, работейки за Тургуд Маршал, първият негър арбитър: „ Това беше една от най-хубавите работи, които в миналото съм имал “, сподели той. Справедливостта даде модел, който му въздейства и през днешния ден.

„ Когато наблюдавате някой, който е колос или икона и видите, че той се държи като естествен човек, не можете да не се поучите от това “, сподели Огунлеси. „ Бъдете съществени в това, което вършиме, само че не се вземайте прекомерно на съществено. Когато станеш пищен, никой не желае да е към теб. “

Той се реалокира в Ню Йорк, с цел да работи в адвокатската адвокатска фирма Cravath, само че бързо отскочи до First Boston, по-късно закупена от Credit Suisse, с цел да работи върху нигериец газов план. Шест месеца по-късно договорката почина, когато в Нигерия беше осъществен прелом и клиентът на Огунлеси едвам не влезе в пандиза. „ Научих доста рано, че има доста политически риск, обвързван с инфраструктурните планове “, сподели той.

В Credit Suisse Огунлеси сътвори връзки, които по-късно помогнаха на GIP да успее. Той раздразни перата с бруталното преструктуриране на капиталовата банка при започване на 2000 година и по-късно стана основен потребителски шеф. Когато Огунлеси и неговите съоснователи се захванаха сами да започват GIP през 2006 година, тогавашният изпълнителен шеф на Credit Suisse Освалд Грюбел ги поддържа с 1 милиард $ от парите на банката. Среща с Джеф Имелт докара до $500 милиона повече от General Electric.

Изграждането на бизнес разреши на Огунлеси да приложи различен от правилата на Маршал: „ Ако можете да намерите хора, които са по-умни от вас, обградете се с тях и помислете вашата работа като водач е да премахвате пречките по пътя им и да ги вдъхновявате да вършат най-хубавото, на което са способни. “

Първите години не бяха лесни. Инвестиция от 600 милиона $ в английската компания за ръководство на боклуци Biffa при започване на 2008 година се оказа пагубна. Последствията от световната финансова рецесия понижиха интензивността на клиентите й, като заведения за хранене и строителни обекти, и тя загуби бизнеса си в интерес на ежедневните съперници. Казвайки на вложителите през 2012 година, че цената на каузи е спаднала до 93 милиона $, беше „ най-унизителният миг в моята кариера като основен изпълнителен шеф “, сподели Огунлеси. „ Моралът на историята е: избягвайте бизнеси, където няма бариери за нахлуване. “

Неуспешните вложения в инфраструктура са изключително мъчителни, защото маржовете са по-тънки, в сравнение с при обичайните корпоративни изкупувания. „ Не можете да си позволите да имате инвестиция, която се оказва нула “, сподели Огунлеси.

GIP беше един от първите експерти по частни фондове, които наеха мощен основен шеф по риска, и беше ранен бранител на оперативните усъвършенствания за повишение на цената на инфраструктурните активи. Първата му инвестиция, дял от 2006 година в летище London City, продаден десетилетие по-късно за четири пъти повече от първичната покупка.

На лондонското летище Gatwick GIP вкара извънгабаритни тави за багаж и други нововъведения, които редуцират времето за инспекция на сигурността с повече от половината, освобождавайки пасажерите да харчат повече в заведения за хранене и магазини, където GIP получи концесия.

„ Нещото при инфраструктурните бизнеси е, че доста от тях са монополи, а монополите нормално не се концентрират върху обслужването на клиентите “, сподели Огунлеси. „ Има неща, които можете да извършите, с цел да генерирате усъвършенствания в оперативната успеваемост и обслужването на клиентите и, явно, приходите. “

Огромното портфолио на GIP включва също летища в Сидни и Единбург, пристанището на Мелбърн, сериозни американски тръбопроводи, CyrusOne центрове за данни и високоскоростна железница Italo. Неговите компании имат комбинирани годишни доходи от $75 милиарда и 115 000 чиновници.

Сделката с BlackRock има за цел да отвори вратата за още по-големи вложения, като употребява тежестта на голиат за ръководство на активи за $10 трилиона, който е главен акционер в множеството световни компании.

„ Тук не става дума за изтегляне “, сподели Огунлеси. „ Става въпрос за опцията, която имаме като част от BlackRock да изградим това, което без подозрение е най-хубавият бизнес за вложение в инфраструктура. Това е задачата, на която съм. “

По-голямата част от цената от 12,5 милиарда $ ще бъде платена в акции на BlackRock, а 40 % няма да бъдат добити в продължение на пет години. Огунлеси и президентът на GIP Радж Рао ще управляват поделение, което комбинира GIP с инфраструктурния бизнес на BlackRock за 50 милиарда $.

Въпреки че Огунлеси ще има своя първи началник за 18 години той сподели, че Финк, другар, защото и двамата са работили във First Boston, е омаловажил капацитета за спор: „ Лари ми сподели: „ Ще бъдеш в борда на шефовете, ще бъдеш мой началник “. Мисля, че имаме взаимно обезпечено заличаване. “

Присъединяването към BlackRock неотложно ще усили обществения профил на Ogunlesi, нещо, на което той се съпротивляваше, до момента в който беше в бордовете на Goldman Sachs, Lincoln Center и две лечебни заведения. Прагматик, той играе голф с Джордж Буш и работи с Финк в икономическия съвещателен съвет на Доналд Тръмп. Но той също по този начин ръководи инфраструктурния съвещателен съвет на Джо Байдън и множеството от неговите 220 000 $ политически дарения отидоха при демократите.

Попитан за какво е останал толкоз персонален, бащата на две деца се засмя. „ Няма потребност да чета за себе си “, сподели той. „ Знам задоволително за себе си и кой съм. “

Приятели споделят, че Огунлеси, буен почитател на крикет и Тотнъм Хотспър, намира време за тях в сериозни моменти. Когато Кен Фрейзър, различен другар от юридическия факултет, беше основен изпълнителен шеф на Merck и беше изправен пред рецензии за отхвърли си да понижи бюджетите за научни проучвания, Огунлеси го увери, че постъпва вярно. Миналото лято дъщерята на Фрейзър се разболя в Калифорния, до момента в който двамата мъже бяха на женитба в Италия, тъй че Огунлеси даде частния си аероплан непринудено.

Огунлеси, шеф на Topgolf Callaway Brands, сподели, че се е трансформирал в „ нечовечен голфър ” след интервенция на коляното. Но Шено, който играе постоянно с него, сподели, че това самоиронизиране минимизира неговия „ спортен огън “.

„ Той не е личност на „ господаря на вселената “, само че в това време не го правете пробвайте се да заблудите Байо. Той ще те накъса на части “, сподели Шено.